喜欢聆听的创业者

    其实，在红杉资本中国基金成立前，沈南鹏是以个人投资者身份在国内做投资。直到2005年6月，他才开始和张帆一起谋划搭建专业投资平台。之后，他自然就转变成现在的机构投资人。

    对这种身份的转变，沈南鹏有自己的切身感受。个人投资者受个人时间和精力限制，通常投资的对象是自己熟悉的人和行业，但做的事情会更少，因为没有团队就很难系统性操作。而机构投资者是依靠团队的集体智慧、力量和资源，可以进行系统分析，涉足的领域会更广，因此机构投资是有优势的。

    红杉资本在业内首先提出要“做创业者背后的创业者”。而对于创业者和投资者的关系，沈南鹏一针见血地指出：“优秀的企业家或创业者应该喜欢敏锐而不是好忽悠的投资者，否则双方将来肯定会出问题。我喜欢的创业者是很好的聆听者。”

    但怎样才能真正做好“背后的创业者”？沈南鹏认为，首先要转变思想观念。“从调查、谈判到交易完成，是投资结束了，还是刚刚开始？对我来说，从签字的那一刻才是刚刚开始。”为此，他坚守这样一种思路和精神：信任所投资的每个企业，但作为股东，投资者必须思考如何有效帮助对方，哪怕创业者已经很强。“我们不会找到投资对象后，就很快去寻求退出机制，那是纯粹的财务投资者的想法和做法。创业者要思考具体的改进策略，投资者也应该如此，这样才是真正意义上的投资。”

    “当然，第一次创业就成功的人很了不起，我们可能会给他加分。但没有成功的人第二次创业时，我们应该抱开放态度。如果能从以前的创业中吸取教训，他可能就是一个很好的创业者。” 沈南鹏给创业者提出两条建议：一是最好做自己熟悉的事情；二是所从事的行业至少跟自己以前的工作有些延续性。同时，他特别不鼓励大学生为创业而放弃学业。

    走出风险投资误区

    风险投资在中国已被大众认识和接受，并成为一个热门话题。沈南鹏认为其中原因有二：有一批成功企业上市了；风险投资者看到了高经济回报。

    但人们依然担心其中存在泡沫成分。“尽管有一批成功的风险基金，但不要忘记，其实也有很多投资并不成功，甚至非常失败。”沈南鹏不无忧虑地说，“只有那些成功的项目被报道了，而失败的没有被报道。大家只看到了光环的一面，没看到问题或挑战的一面。要是全民都做风险投资的话，那恐怕比全民炒股来得更危险。”

    国内风险投资领域还面临两大挑战：一是人才比较匮乏。二是有些行业资金量虽不能说过剩，但还是很充裕，甚至由此引发不必要的恶性竞争。“这对创业者和投资人都是种伤害。”沈南鹏说，“对投资人来说，价格高了，回报率自然会下降。对创业者而言，如果资金太多，大家都能融到资，都去烧钱，进行恶性竞争，而不注重去建立良好的商业模式，最终可能导致市场领先者也难以建立行业领导地位。” 

                                                          （来源：经理人）